Кто такие маркетмейкеры на бирже? Как они влияют на рынок

Маркетмейкер или маркет мейкер (от анг. market maker, делающий рынок) это, простыми словами, участник торговых операций осуществляющий значительное влияние на ценовые уровни валютных пар, акций и других биржевых активов.

Сразу уточню, что простой трейдер, ни я, ни кто-то из вас, маркетмейкером быть не может, априори. Денег не хватит! -)

Тем не менее нам, трейдерам, важно не только понимать и принимать тот факт, что маркет мейкеры существуют, но и осознавать, как именно они влияют на рынок!

И несомненно, когда это осознание наступит, ваше понимание рынка и поведения торговых инструментов станет гораздо четче, а торговля прибыльнее...

Маркетмейкеры на бирже, кто это?

На самом деле, термины «маркетмейкер» и «маркет мейкер» используются с одинаковым значением, поэтому я буду употреблять их по очереди, чтобы как-то разбавлять текст -)

Хайпы от «гуру» на маркет мейкерах

Одно время, так называемые «гуру», которые навязывали своё обучение наивным лохам, не стесняясь хайповали на теме маркетмейкеров.

Реклама пестрела заголовками, типа «Торгуй, как маркетмейкер», «Научись торговать в плюс, следуя за маркет мейкером» или же «Думай, как маркетмейкер». На самом деле эти заголовки такая же туфта, как и заголовок, вроде «Контролируй рынок!»

Как практически невозможно контролировать рынок, так и невозможно для простого трейдера выступать в качестве маркет мейкера, это аксиома. Да и понять ММ дано далеко не каждому.

Кто такие маркетмейкеры?

На валютном рынке Forex маркет мейкером является брокер, банк или какая-либо серьёзная финансовая организация. Ибо фирмы, предприятия и государства не доверят свои ценные бумаги непонятно кому. Как и регуляцию национальной валюты!

То есть маркетмейкер хранит у себя акции компании с которой он сотрудничает, валюту, фьючерсы либо какие-то другие активы, и финансовыми вливаниями в рынок контролирует цены на вверенные ему активы.

Например, market maker'ы следят, чтобы не было больших ценовых скачков, каких-то глобальных падений курсов валют, акций и т.д., как и их интенсивного роста.

Хотя тут всё относительно, так как ММ в первую очередь исполняет волю своего хозяина, владельца вверенного ему актива. Да и вмешивается в рынок маркет мейкер не так уж часто.

К слову − если мы, трейдеры, отслеживаем показания индикаторов, ловим сигналы и тенденции, то ММ вообще не волнуют никакие индикаторы! Они лишь смотрят на графики с целью предотвратить сильные тренды.

Если брать РФ, то маркетмейкером для государства выступает Центральный Банк (ЦБ). Именно он проводит интервенции с целью регулирования курса рубля, а также отвечает за ключевую ставку, которая влияет на свопы и проценты по кредитам.

Работа маркет мейкеров

Основное преимущество (оно же главное) ММ в том, что он видит рынок не так, как мы, простые трейдеры. Мы, на самом деле, видим лишь небольшую часть рынка, а market maker видит рынок полностью, во всех деталях!

Простенький пример. Мы видим рынок так:

Можно сказать, что мы анализируем рынок горизонтально, отслеживая историю, ловя тенденции, сигналы индикаторов, а маркетмейкеры видят рынок так, вертикально:

И это только то, на что нам позволяют взглянуть одним глазком -) ММ видит гораздо больше...

Он видит, все стоп лоссы и тейк профиты ВСЕХ трейдеров, а так же их отложенные ордера и может влиять на них!

Поэтому, когда начинающий трейдер, берёт какой-либо индикатор или стратегию, начинает торговать тупо по их сигналам и получает убытки, он просто не понимает, что зачастую это следствие влияния маркетмейкера на данный торговый актив.

Пример такого влияния я уже приводил здесь, почитайте, весьма поучительно. И по этой же причине не всегда работает технический анализ. Трейдер просто не учитывает реалии рынка!

И да, как уже сказал market maker'ы на индикаторы не смотрят. Они смотрят на скопление ордеров у ценовых уровней, на скопление стопов и, чтобы цена удерживалась на нужном им уровне, зачастую вливают средства в убыток себе.

Тезис:

У маркетмейкера нет цели зарабатывать на бирже! Работа маркет мейкера − удержать вверенный актив на нужном ему ценовом уровне. Держать ликвидность.

И вмешиваются маркетмейкеры в рынок исключительно по необходимости, даже нечасто!

На уровне государства это делается помощью интервенций (огромных денежных вливаний в актив), принятием решений правительств, даже просто высказываниями о планах со стороны чиновников и министров.

Свежий пример: когда правительство РФ заявило, что расчет за энергоресурсы теперь будут производиться в рублях, рубль стал резко расти, а доллар, соответственно, падать. Когда эта новость стала перерастать в действительность, падение доллара ускорилось еще больше. Причина?

А причина проста − маркет мейкеры стали скупать рубли и продавать доллары -)

И, к сведению, котировки брокерам поставляют тоже маркетмейкеры. Они же банки. Если хотите лучше разобраться с котировками, то рекомендую прочитать это и это...

На рынке Форекс самыми крупными маркетмейкерами являются следующие банки и компании:

• Deutsche Bank;
• UBS;
• Citi;
• Royal Bank of Scotland;
• Barclays Capital;
• Bank of America;
• HSBC;
• Goldman Sachs;
• JP Morgan;
• Morgan Stanley;

Думаю, с этим понятно? -) В конце статьи вставил видео, где работа маркет мейкеров поясняется более подробно...

Как понимание о работе маркетмейкеров влияет на трейдеров?

Надеюсь все уже поняли, что простому трейдеру market maker'ом не стать никак? Да и понять алгоритмы их решений нам дано далеко не всегда.

Тем не менее понимание в чем заключается работа маркет мейкера поможет вам более объективно воспринимать рынок, понимая, что когда вы терпите непредвиденные убытки, в этом нет вашей вины, вины индикаторов или стратегий.

Просто в определённые моменты вмешиваются неподвластные вам силы и с этим необходимо просто смириться. Как я неоднократно говорил − не верьте тем, кто обещает научить вас безубыточно торговать! Такого просто не бывает -)

Во-вторых, вы теперь лучше понимаете, что когда на рынке перекупленность, перепроданность или происходит пробой сильного уровня, то в ближайшее время в рынок может влезть маркетмейкер и влиять на ситуацию. Если вы это знаете, то избежите убытков, переждав это время!

На сегодня всё, основные принципы работы маркетмейкеров я изложил, а в дебри лезть и не стоит -) Возможно лишь немного больше о ММ вы узнаете из этого видео: